Analiza ekonomiczna 06 - notatki z zajęć

Źródła analizy

W zależności od celu i instrumentu stosowanego w ramach analizy, potrzebne są następujące źródła informacji:

● w przypadku informacji finansowej

- sprawozdania finansowe i raporty roczne;

- sprawozdania miesięczne, kwartalne i półroczne;

- informacje publikowane;

- prospekty emisyjne;

- zagregowane dane finansowe;

- specyfikowane dane giełdowe;

- prognozy finansowe;

- prognozy zarządzających;

● w przypadku informacji ilościowych nie finansowych

- produkcja, podaż, popyt, statystyka zatrudnionych;

- oficjalna ekonomiczna statystyka;

● w przypadku informacji jakościowych

- opinie dyrektorów i audytorów sprawozdań;

- listy i wypowiedzi pracowników;

- zarządzenia dyrekcji;

- zalecenia analityków finansowych;

- zlecenia finansowe i kontrakty handlowe;

- niezależne kredytowe oszacowania;

- niezależne wyceny;

- kontakty personalne;

- doświadczenie zawodowe, branżowe;

● badania niezależnych grup i instytucji badawczych.

Syntetyczna analiza wyniku finansowego przedsiębiorstwa!!!

Analiza wyniku finansowego przedsiębiorstwa stanowi bardzo ważny element każdej analizy sytuacji finansowej przedsiębiorstwa. Punktem wyjścia rozwiniętej analizy finansowej przedsiębiorstwa może być syntetyczna analiza wyniku finansowego jako podstawowego elementu wyników ekonomicznych.

Celem tej analizy jest ustalenie zmian w osiąganych wynikach oraz przede wszystkim określenie czy i w jakim stopniu został on uzyskany e rezultacie działalności gospodarczej opartej na wykorzystaniu czynników intensywnych.

W procesie zarządzania przedsiębiorstwem istotne znaczenie ma ogólna ocena wyników ekonomicznych, umożliwiająca orientację o przewidywanej lub osiąganej efektywności gospodarowania.

Działalność gospodarcza może mieć cechy gospodarowania ekstensywnego lub intensywnego!!!

● gospodarowanie ekstensywne polega na osiąganiu wzrostu przychodu ze sprzedaży oraz zysku w rezultacie rosnącego angażowania zasobów osobowych i majątkowych;

● gospodarowanie intensywne polega na osiąganiu wzrostu przychodu za sprzedaży i zysku na jednostkę angażowanych zasobów osobowych lub majątkowych przez uzyskiwanie korzystniejszych cen oraz wyzwalanie rezerw wewnętrznych, a w szczególności przez efektywny postęp techniczno-organizacyjny.

Wzrost cen wiąże się z wyższą wydajnością i rentownością pracy oraz wyższą efektywnością wykorzystania aktywów trwałych i obrotowych.

Wymogom racjonalnej działalności gospodarczej odpowiada wariant gospodarowania intensywnego.

Należy dążyć do poprawy osiągania wyników ekonomicznych przez maksymalizację oddziaływania czynników intensywnych oraz ograniczanie wpływu czynników ekstensywnych.

Analiza wyniku finansowego stanowi wyższy element analizy sytuacji finansowej przedsiębiorstwa.

Może mieć ona charakter:

● ogólny lub szczegółowy;

● obejmować syntetyczne lub rozwinięte elementy składowe w uwzględnieniem wielkości bezwzględnych lub względnych.

Prognozowany wynik finansowy jest też głównym elementem składowym biznes planów firm zarówno krótko- jak i długoterminowych.

Wielkość wyniku finansowego jest również głównym czynnikiem rzutującym na poziom rentowności przedsiębiorstwa, a także stanowi podstawę do rozliczeń firmy z budżetem oraz akcjonariuszami (udziałowcami).

Na wynik finansowy może oddziaływać różny układ czynników biorących udział w jego tworzeniu.

Szczegółowa analiza poszczególnych czynników umożliwia określenie, w jakim stopniu każdy z nich wpłynął na powstanie ostatecznej wielkości wyniku finansowego oraz czy wpływ ten jest prawidłowy z punktu widzenia ekonomicznej efektywności środków zaangażowanych w procesie działalności przedsiębiorstwa.

W systemie syntetycznej oceny wyniku finansowego wyróżnić można podobnie jak w innych badaniach dwa etapy:

● analizę porównawczą, która oprócz stwierdzenia, w jakim stopniu rosną lub maleją poszczególne wskaźniki i ujawnienia odchyleń, musi objąć także rozpatrywanie ich wzajemnych więzi i zależności;

Służą temu opracowane wzorcowe układy nierówności podstawowych wskaźników ekonomicznych opierające się na zasadach gospodarowania intensywnego;

Obliczone wskaźniki muszą oprócz spełnienia nierówności wykazywać się odpowiednią dynamiką;

Ważne jest poznanie prawidłowości rządzących kształtowaniem tych wskaźników, aby można było ocenić gospodarność i stopień racjonalnego wykorzystania zasobów osobowych i majątkowych;

● analizę przyczynową, która oprócz ocen ogólnego odchylenia badanego wskaźnika jako sumy algebraicznej odchyleń cząstkowych powinna zwracać uwagę na treść ekonomiczną poszczególnych odchyleń cząstkowych i podejmowanej ich interpretacji uwzględniać także proporcje i zależności.