Analiza ekonomiczna 07 - notatki z zajęć

System syntetycznej oceny pozwala, przy zastosowaniu ograniczonej liczby wskaźników uzyskać bogaty zestaw informacji o tym, czy czynniki działalności są intensywne czy też ekstensywne.

Dostarcza również informacji o ich wpływie na wyniki finansowe.

Analiza porównawcza oparta na wzorcowych układach nierówności wskaźników.

Wzorcowy układ nierówności podstawowych wskaźników ilościowych odpowiadający wymogom gospodarowania intensywnego

                                   i_R < i_M < i_P < iż

Gdzie:

i → indeks dynamiki;

R → stan zatrudnienia;

M → przeciętny stan aktywów;

P → przychody ze sprzedaży;

Z → zysk przedsiębiorstwa.

● wyższa dynamika aktywów niż zatrudnienia świadczy o rosnącym wyposażeniu przedsiębiorstwa w składniki aktywów trwałych i obrotowych, stwarzające możliwości rozszerzenia działalności gospodarczej;

● wyższa dynamika przychodów ze sprzedaży niż aktywów, wiąże się z wyższą produktywnością zaangażowanych aktywów oraz efektywnymi usprawnieniami techniczno-organizacyjnymi;

● wyższa dynamika zysku niż przychodów ze sprzedaży może wynikać z wyższych cen sprzedaży lub być rezultatem racjonalnego wykorzystania ogółu czynników działalności gospodarczej, prowadzącego do obniżki kosztów własnych.

Analiza ogólna bilansu!!!

Na podstawie analizy bilansu można stwierdzić:

● jaka jest zdolność przedsiębiorstwa do terminowego regulowania zobowiązań;

● czy występują finansowe problemy firmy lub ryzyko upadłości (zbyt niski kapitał własny w sumie pasywów);

● w jaki sposób jest finansowana działalność firmy;

● jak firma zarządza kapitałem obrotowym;

● jakie są zasoby współpracy z dostawcami oraz odbiorcami (kredyt kupiecki);

● czy zarząd potrafi dostosować działalność firmy do zmieniających się warunków;

● jaka jest wartość firmy.

Pionowa analiza bilansu!!!

Tabela 1. Wybrane elementy bilansu spółki X
AKTYWA	2005 r	2006 r
A. Aktywa trwałe	491923,49	906382,00
I. Wartości niematerialne i prawne	25093,49	7035,11
II. Rzeczowe aktywa trwałe	455114,39	885405,86
III. Należności długoterminowe	0	0
IV. Inwestycje długoterminowe	0	0
V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	11716,00	13,
B. Aktywa obrotowe
I. Zapasy	2250978,01	2503726,30
II. Należności krótkoterminowe	1381740,99	3077778,66
III. Inwestycje krótkoterminowe	674833,20	288482,37
1c. Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	674833,20	288482,37
IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	84169,74	120875,48
AKTYWA RAZEM	4883545,43	6897244,81
PASYWA	2005 r	2006 r
A. Kapitał własny	392109,09	1382109,19
I. Kapitał podstawowy	4000000,00	4000000,00
VII. Zysk (strata) z lat ubiegłych	-2403245,77	-3862578,91
VIII. Zysk (strata) netto	1204654,14	1244684,10
B. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	4491436,34	5515139,62
I. Rezerwy na zobowiązania	275114,00	534327,00
II. Zobowiązania długoterminowe	25522,83	10378,00
III. Zobowiązania krótkoterminowe	4190799,51	4940344,52
1a. Z tytułu dostaw i usług	4190799,51	4940344,52
PASYWA RAZEM	4883545,43	6897244,81

Ostatnia pozycja – suma bilansowa pokazuje, czy zaszły istotne zmiany, zmniejszenie albo zwiększenie wielkości firmy – jej majątku. Aby wyznaczyć, ile dokładnie wyniosła ta zmiana procentowo wyznaczamy wskaźnik dynamiki:

Wskaźnik dynamiki = (pozycja roku bieżącego / pozycja roku ubiegłego) –