Analiza ekonomiczna - pytania i odpowiedzi

3. Analiza SWOT strengths - mocne strony; weakness - słabe strony; opportunities - szanse w otoczeniu; threats - zagrożenia w otoczeniu.

Analiza SWOT  polega na badaniu uwarunkowań zmian organizacyjnych przedsiębiorstwa, przy uwzględnieniu czynników sprzyjających oraz zewnętrznych i wewnętrznych. Prowadzi to do wyróżnienia czterech kategorii: 1.zewnętrzne pozytywne – szanse 2.zewnętrzne negatywne – zagrożenia 3.wewnętrzne pozytywne – mocne strony 4.wewnętrzne negatywne – słabe strony

W analizie SWOT wyróżniamy trzy etapy: 1.identyfikację i analizę szans oraz zagrożeń 2.identyfikację i analizę mocnych i słabych stron przedsiębiorstwa 3.określenie pozycji strategicznej przedsiębiorstwa i kierunków jego rozwoju.

Rozpatrując problemy rozwoju przedsiębiorstwa należy w tej analizie kierować się następującymi zasadami: -unikać zagrożeń -wykorzystywać szanse -wzmacniać słabe strony -opierać się na mocnych stronach

6. Analiza porównawcza analizę porównawczą, która oprócz stwierdzenia w jakim stopniu rosną lub maleją poszczególne wskaźniki i ujawnienia odchyleń, musi objąć także rozpatrywanie ich wzajemnych więzi i zależności służą temu opracowane wzorcowe układy nierówności podstawowych wskaźników ekonomicznych opierające się na zasadach gospodarowania intensywnego i obliczone wskaźniki muszą oprócz spełnienia nierówności wykazywać się odpowiednią dynamiką.  Ważne jest poznanie prawidłowości rządzących kształtowaniem tych wskaźników, aby można było ocenić gospodarność i stopień racjonalnego wykorzystania zasobów osobowych i majątkowych.

Wyróżniamy trzy kierunki badania wskaźników (danych liczbowych): (tzw. porównania z planem) -porównania ze wskaźnikami okresów ubiegłych lub przeszłych ( tzw. porównania w czasie) -porównania ze wskaźnikami postulowanymi -porównanie ze wskaźnikami innych jednostek gospodarczych (tzw. porównania w przestrzeni)

Porównania ze wskaźnikami postulowanymi polegają najczęściej na odniesieniu osiągniętych wskaźników do danych planu.

Oprócz porównań z planem wystąpić mogą porównania danych rzeczywistych z danymi kalkulacji wstępnej kosztorysów, kosztu normatywnego lub szczegółowych limitów czy też norm. Porównania te pozwalają ustawić odchylenia od założonych wielkości przewidywanych.

Porównania w czasie – oceniają dynamikę zjawisk gospodarczych, tempo zmian wskaźników ekonomicznych badanego okresu w porównaniu z okresami ubiegłymi lub okresem przyszłym (planem na okres następny).

Porównania w przestrzeni sprowadzają się do odniesienia wybranych wskaźników badanej jednostki gospodarczej do podobnych, porównywalnych wskaźników występujących w innej jednostce. Pozwala to na stwierdzenie, w jakim stopniu stan lub wyniki ekonomiczne badanej jednostki gospodarczej odchylają się od danych jednostki będącej podstawą porównania.

Analizę przyczynową, która oprócz ocen ogólnego odchylenia badanego wskaźnika jako sumy algebraicznej odchyleń cząstkowych powinna zwracać uwagę na treść ekonomiczną poszczególnych odchyleń cząstkowych i w podejmowane ich interpretacji uwzględniać także proporcje i zależności.

Analiza przyczynowa jest pogłębionym etapem badania wskaźników ekonomicznych, w którym dąży się do ustalenia wpływu określonych czynników na powstanie odchyleń ujawnionych w toku analizy porównawczej.

Polega na: -określeniu czynników oddziałujących na objęte badaniem wskaźnik ekonomiczny -obliczeniu wielkości wpływu poszczególnych czynników na odchylenia wynikające z poprzednich porównań. 

7. Analiza wyniku finansowego Analiza wyniku finansowego stanowi ważny element sytuacji finansowej przedsiębiorstwa. Może ona mieć charakter: -ogólny lub szczegółowy -obejmować syntetyczne lub rozwinięte elementy składowe lub z uwzględnieniem wielkości bezwzględnych lub względnych. Szczegółowa analiza poszczególnych czynników umożliwia określenie w jakim stopniu każdy z nich wpłynął na powstanie ostatecznej wielkości wyniku finansowego oraz czy wpływ ten jest prawidłowy z punktu widzenia ekonomicznej efektywności środków zaangażowanych w procesie działalności przedsiębiorstwa.

16. Aktywa obrotowe -Charakteryzują się różnym stopniem płynności czyli łatwości z jaką mogą zostać zamienione na środki pieniężne.  -w celu obliczenia wskaźnika z aktywów obrotowych wyłączono składniki najmniej płynne pozostawiając w mianowniku inwestycje krótkoterminowe oraz należności   -na potrzeby analizy finansowej, do zobowiązań krótkoterminowych zalicza się również krótkoterminowe rezerwy, krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe, znajdujące się po stronie pasywów. -na zobowiązania krótkoterminowe składają się zobowiązania z tytułu dostaw i usług, kredyty i pożyczki o terminie wymagalności krótszym niż jeden rok oraz zobowiązania z tytułu emisji krótkoterminowych dłużnych papierów wartościowych.

8. Analiza ogólna bilansu: Na podstawie analizy bilansu można stwierdzić: -jaka jest zdolność przedsiębiorstwa do terminowego regulowania zobowiązań -czy zarząd potrafi dostosować działalność firmy do zmieniających się warunków -czy występują finansowe problemy firmy lub ryzyko upadłości (zbyt niski kapitał własny w sumie pasywów) -w jaki sposób jest finansowana działalność firmy -jaka firma zarządza kapitałem obrotowym -jakie są zasady współpracy z dostawcami oraz odbiorcami (kredyt kupiecki) -jaka jest wartość firmy

Szczegółowa analiza bilansu Do oceny sytuacji majątkowej firmy wykorzystujemy wskaźnik unieruchomienia: (Aktywa trwałe/Aktywa ogółem)·100% Wskaźnik ten obrazuje okres związania kapitału. Wysoka wartość wskaźnika oznacza istotny udział majątku trwałego, który angażuje kapitał na długi okres.

10. Analiza aktywów i pasywów Udział poszczególnych pozycji w sumie bilansowej; zmiana w wyodrębnionych opozycjach w analizowanych latach.

Wskaźnik unieruchomienia = aktywa trwałe/aktywa ogółem *100%

Wskaźnik ten obrazuje okres związania kapitału. Wysoka wartość wskaźnika oznacza istotny udział majątku trwałego, który angażuje kapitał na długi okres.

Aktywa  I Wartości niematerialne i prawne  1.Koszty zakończonych prac rozwojowych 2.Wartość firmy 3.Inne wartości niematerialne i prawne(licencje i oprogramowania) II. Rzeczowe aktywa trwałe 1.środki trwałe a 2.środki trwałe w budowie III. Należności długoterminowe IV. Inwestycje długoterminowe 1.Nieruchomości 2.Wartości niematerialne i prawne 3.Długoterminowe aktywa finansowe 4.Inne inwestycje długoterminowe
B. Aktywa Obrotowe I. Zapasy 1.Materiały 2.Półprodukty i produkty w toku 3.Produkty gotowe 4.Towary
II. Należności krótkoterminowe1.z tytułu dostaw i usług o okresie spłaty : 2.z tytułu podatków dotacji ceł ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń 3.Inne
III. Inwestycje krótkoterminowe 1.Krótkoterminowe aktywa finansowe 2.Inne inwestycje krótkoterminowe
Pasywa
A. Kapitał(fundusz )własny I. Kapitał podstawowy II. Kapitał zapasowy III. Kapitał z aktualizacji wyceny IV. Pozostałe kapitały rezerwowe V. Zysk (strata)z lat ubiegłych VI. Zysk (strata ) netto
B. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania I. Zobowiązania długoterminowe 1.kredyty i pożyczki 2.z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 3.inne zobowiązania finansowe 4.inne II. Zobowiązania krótkoterminowe 1.kredyty i pożyczki 2.z tytułu dłużnych papierów wartościowych 3.inne zobowiązania finansowe 4.z tytułu dostaw i usług o okresie wymagalności
11. Analiza wskaźnikowa

Jest to metoda badań analitycznych polegająca na obliczeniu wskaźników na podstawie danych zawartych w sprawozdaniach finansowych i ich ocenie porównawczej w czasie i przestrzeni. - -służy syntetycznej ocenie różnych aspektów ekonomicznych działalności przedsiębiorstwa stanowi rozwinięcie wstępnej analizy sprawozdań finansowych -umożliwia jednoznaczną interpretację stanu i sytuacji finansowej przedsiębiorstwa dzięki ujednoliceniu treści wskaźników.

Analiza wskaźnikowa wykorzystywana jest przez:- menadżerów w podejmowaniu decyzji dotyczących sprawnego funkcjonowania przedsiębiorstwa- kredytodawców w ocenie zdolności firmy do samofinansowania -udziałowców firmy w ocenie wielkości dywidendy i zyskowności akcji.

12. Cztery główne kategorie analizy wskaźnikowej: -analiza płynności: dostarcza informacje na temat źródeł gotówki znajdujących się w przedsiębiorstwie przeznaczonej na regulowanie bieżących zobowiązań. -analiza aktywności: określa sposób wykorzystywania aktywów będących pod kontrolą przedsiębiorstwa w celu generowania przychodów ze sprzedaży. -analiza zadłużenia (wypłacalności): sprawdza strukturę kapitału (pasywów) pod kątem zdolności spółki do regulowania zobowiązań (zwłaszcza długoterminowych, które wykraczają poza ramy analizy płynności).  -analiza rentowności: mierzy wielkość zysku, jaki wypracuje firma w relacji do jej przychodów i zainteresowanego kapitału.

2. Funkcje i rodzaje analizy ekonomicznej W przypadku przedsiębiorstwa przemysłowego funkcje zewnętrzne polegają głównie na:  -zaopatrywaniu się dostawców w niezbędne środki produkcji  -poszukiwaniu i zatrudnianiu siły roboczej, sprzedaży wytwarzanych wyrobów i usług -współpracy z instytucjami dysponującymi wolnymi środkami pieniężnymi (bankami) lub reprezentującymi budżet państwa.

Funkcje wewnętrzne – polegają na organizowaniu całokształtu procesu produkcji i powiązaniu z procesem zaopatrzenia i zbytu.

Analiza techniczno-ekonomiczna – bada poszczególne odcinki działalności przedsiębiorstw (płace, zbyt, postęp technologiczny, zaopatrzenie)

Analiza makro i mikroekonomiczna: -makroekonomiczna – ocena całokształtu gospodarki narodowej -mikroekonomiczna – badanie oceny poszczególnych jednostek, instytucji,   przedsiębiorstw, gospodarstw domowych.

Analiza finansowa- bada wielkości syntetyczne dając ogólny obraz efektów ekonomicznych przedsiębiorstw jako całości. Jej przedmiotem jest finansowa strona   działalności przedsiębiorstw (koszty, dochody, wynik finansowy, sytuacja finansowa)

17. Kapitał obrotowy Różnica pomiędzy majątkiem obrotowym a zobowiązaniami bieżącymi.

Kapitał obrotowy a płynność finansowa: -kapitał obrotowy w dniach obrotu (wskaźnik kapitałochłonności obrotu)=(kapitał obrotowy/sprzedaż netto) *360 dni -wskaźnik określa liczbę dni obrotu na jaką wystarcza kapitał obrotowy -długości kredytu udzielonego odbiorcom wyrobów -kapitał obrotowy netto powinien się zwiększać w tempie zbliżonym do wzrostu sprzedaży -zapasów surowców i materiałów, wyrobów gotowych -wskaźnik maleje wraz ze wzrostem wartości sprzedaży -długości kredytów udzielonych przedsiębiorstwu przez dostawców.-wskaźnik jest silnie zróżnicowany branżowo. Badanie poziomu kapitału obrotowego wymaga dodatkowej oceny czasu rotacji: -nieproporcjonalny wzrost kapitału obrotowego do obrotu powoduje niebezpieczeństwo utraty płynności finansowej przedsiębiorstwa

5. Metody analizy Podziału metod dokonujemy uwzględniając różne kryteria:

1.zakres – stopień rozwinięcia metod analizy w przeprowadzanym badaniu, analiza elementarna, obejmująca rozłożenie badanego przedmiotu na elementy bez ustalania wzajemnych związków analiza funkcyjna, obejmująca rozłożenie badanego przedmiotu na odpowiednie składniki z uwzględnieniem związków między tymi składnikami analiza logiczna, obejmująca rozłożenie badanego przedmiotu na składniki z uwzględnieniem ich stosunków logicznych.

2.tok analizy analiza dedukcyjna, w której przechodzi się od zjawisk ogólnych do zjawisk szczegółowych, od skutków do przyczyn analiza indukcyjna, zakładająca odwrotny tok badania, rozpatrywanie najpierw zjawisk szczegółowych, a następnie przechodzenie do zjawisk bardziej złożonych

3.z punktu widzenia badanych zjawisk metody analizy jakościowej oparte na opisie związków i zależności między wskaźnikami ekonomicznymi metody analizy ilościowej, które pozwalają na kwantyfikację związków i zależności między badanymi zjawiskami 4.przyjmując różny stopień pogłębienia badania wskaźników wyodrębniamy: analizę porównawczą – polega na określeniu bezpośrednich związków kształtujących się między wskaźnikami ekonomicznymi. Pozwala to na ustalenie odchyleń oraz dokonanie na ich podstawie ogólnej oceny. analiza przyczynowa – polega na ustaleniu odpowiednio wyizolowanych czynników, które pociągnęły za sobą określone uprzednio odchylenia, oraz stopnia intensywności ich oddziaływania

14. Płynność finansowa. Analiza. Analiza płynności dostarcza informacje na temat źródeł gotówki znajdujących się w przedsiębiorstwie przeznaczonej na regulowanie bieżących zobowiązań. Płynność finansowa: -niezbędna w utrzymaniu ciągłości gospodarowania -informuje o zdolności firmy do wywiązania się z krótkoterminowych zobowiązań -w długich okresach stanowi warunek dynamicznego rachunku ekonomicznego efektywności inwestycji.

Analiza płynności:  -analiza płynności nierozerwalnej wiąże się z analizą aktywności krótkoterminowej i cyklem konwersji gotówki. -zdolność przedsiębiorstwa do zapłaty krótkoterminowych zobowiązań zależy od źródeł gotówki dostępnych do działań bilansowych oraz gotówki generowanej w cyklu operacyjnym spółki.

1.Przedmiot i istota analizy ekonomicznej Przedmiotem analizy ekonomicznej jest działalność gospodarcza przedsiębiorstwa, którą odzwierciedlają stany i wyniki ekonomiczne. W działalności gospodarczej każdego przedsiębiorstwa  powinna być stosowana zasada racjonalnego gospodarowania. Istotą tej zasady jest zapewnienie takiego gospodarowania, aby przy danym nakładzie środków otrzymać max środek realizacji celu, albo przy danym stopniu realizacji celu użyć min nakładu środków. Analiza powinna pozwolić z jednej strony na ustalenie, czy dotychczasowa działalność dała zamierzone efekty (analiza ex post); z drugiej zaś na określenie kierunków i sposobów doskonalenia dalszej działalności (analiza ex ante).

9. Pionowa Analiza  –dynamika -wskaźnik struktury

Ostatnia pozycja- suma bilansowa pokazuje czy zaszły istotne zmiany, zmniejszenie albo zwiększenie wielkości firmy- jej majątku.

Struktura bilansu- jest to udział pozycji aktywów i pasywów w sumie bilansowej ze zwróceniem uwagi, czy udział ten zmienił się, w przekroju badanych lat: -aktywa trwałe oraz aktywa obrotowe -kapitał własny oraz zobowiązania i rezerwa na zobowiązania

Bezpieczeństwo finansowe jest zachowane, gdy udział kapitałów własnych w sumie pasywów wynosi więcej niż 20%.

18. Rotacja zapasów  Wskaźnik obrotu zapasami = sprzedaż netto/średni stan zapasów -informuje ile razy w ciągu badanego okresu nastąpi odnowienie stanu zapasów -wzrost wskaźnika oznacza, że zapasy wystarczają na coraz mniejszą liczbę dni sprzedaży -wzrost wskaźnika zmniejszenie kosztów magazynowania, uwolnienie kapitału obrotowego zaangażowanego w zapasach. -wzrost wskaźnika-wzrost ryzyka niemożliwości zaspokojenia potrzeb odbiorców lub zachwiania rytmiczności produkcji.

Dodatkowe wskaźniki ilustrujące poziom płynności składników zapasów: -wskaźnik rotacji zapasów wyrobów gotowych=koszt wytworzeni wyrobów gotowych/ średni stan zapasów wyrobów gotowych -wskaźnik cyklu zapasów w dniach (wskaźnik rotacji zapasów w dniach) = (średni stan zapasów/ sprzedaż netto) *360 dni

Lub  -360 dni/ wskaźnik obrotu zapasami

Wskaźnik rotacji zapasów w dniach określa co ile dni przedsiębiorstwo odnawia swoje zapasy dla zrealizowania określonej sprzedaży.

Wysoki wskaźnik informacji o wolnym obrocie zapasów, niski o obrocie szybkim.

W przypadku zapasówa) wyrobów gotowych niski wskaźnik cyklu zapasów świadczy o występowaniu znacznego popytu na te towary, o łatwości ich sprzedaży i krótkim okresie magazynowania.

19. Rotacja należności Wskaźnik rotacji należności = sprzedaż netto/ średni stan należności

-wskaźnik rotacji należności określa ile razy w ciągu roku firma odtwarza stan swoich należności -wg standardów zachodnich wskaźnik ten powinien oscylować w przedziale 7,0-10,00 -wskaźnik mniejszy niż 7,0 może oznaczać, że przedsiębiorstwo zbyt długo kredytuje swoich klientów, co świadczy o tym, że środki pieniężne są zbyt długo zamrożone w należnościach.

Wskaźnik ściągalności należności= należności z tytułu dostaw / średni dzienny przychód ze sprzedaży. Średni dzienny przychód ze sprzedaży = przychód ze sprzedaży/365 dni -używany jest do oceny sposobu zarządzania należności przez spółkę. -wysoka wartość wskaźnika świadczy o nie wywiązaniu się odbiorców firmy ze swych zobowiązań finansowych, a zatem o tym, że spółka kredytuje swoich klientów -korzystny jest niski poziom wskaźnika. . -pokazuje ile dni średnio przedsiębiorstwo czeka od momentu sprzedaży na uregulowanie należności z tego tytułu przez nadawcę -obrazuje w jakim stopniu amortyzacja finansuje przyrost środków trwałych przedsiębiorstwa

Rotacja należności: wskaźnik cyklu należności = (średni stan należności / sprzedaż netto) * 360 dni  lub 360 dni / wskaźnik rotacji należności

15. Wskaźnik bieżącej płynności = aktywa bieżące(obrotowe)/pasywa bieżące (zobowiązania krótkoterminowe)-Im większa wartość wskaźnika tym większa jest płynność przedsiębiorstwa -Spadek wartości poniżej 1 może być odbierany jako utrata płynności czyli brak wystarczającej ilości aktywów płynnych na pokrycie bieżących zobowiązań.

20. Wskaźnik cyklu należności -bardzo krótki okres ściągania należności bywa rezultatem wyjątkowo surowej polityki finansowej, która może prowadzić do hamowania sprzedaży -wskaźnik cyklu należności określa ilość dni sprzedaży, za którą nie uzyskano jeszcze należności. -długie terminy spłaty należności grożą powstaniem zatorów płatniczych -zbyt długi cykl należności w dniach świadczy o nieskutecznej polityce ściągania należności, może prowadzić do powstania należności nieściągalnych -informuje kierownictwo, w jakim stopniu kredytuje swoich odbiorców i jak długo środki pieniężne są zamrożone w należnościach.

13. Zalety i wady analizy wskaźnikowej Zalety: -w połączeniu z analizą otoczenia może służyć przewidywaniu warunków działania. -ukazuje zmiany w badanym zjawisku, będące wynikiem decyzji gospodarczych podejmowanych w ciągu okresu sprawozdawczego -szybka i efektywna metoda uzyskiwania wglądu w operacje gospodarcze -dostarcza informacji o funkcjonowaniu firmy

Wady: -powinna być uzupełniona innymi narzędziami analitycznymi -podstawą analizy wskaźnikowej jest wyłączenie przeszłości firmy. -wymaga wyważonego doboru wskaźników

                          Zapraszam do kategorii przedmiotu po więcej pomocy naukowych.